　八幡神社にある観音堂には、本尊「馬頭観音」が祀られている。もともと新城の200m北に最澄が創建したとされる天台宗の寺院「天水寺」の本尊でしたが、天正年間（1573-92）に兵火に遭い廃寺となり、のちに八幡神社で祀られるようになったとされています。
　観音堂には、江戸時代中期に奉納された200以上の絵馬があります。絵馬には、街道筋に生きた人々の祈りが込められ、水口宿の旅籠や宿役人など、東海道の往来によって生計を立てた人々が交通の安全や、商売繁盛を願い、奉納されたものとされています。